Merhabalar;
Uzun zamandır
yazmıyordum. 2024 yılı açıkçası sağlığın ne kadar önemli olduğu bana hatırlatan
bir yıl olarak başladı. Çok şükür iyileştim ve I am back bitches!
Tekrar idmanlara dönmenin
keyfine değecek bir şey yok.
Yatırım maceram
kesintisiz devam ediyor tabii.. Her ayın 15’i aylık alımlarımı sanki bir konut
kredim varmışçasına yapmaya devam ediyorum. Portföyüme yeni şirketler de
giriyor çıkıyor da.. Kemik kadro olarak belirlediğim şirketlerime dokunmuyorum.
Yıl başında karar aldığım
döngüsel portföy üzerinden işlem yapıyorum sadece. Gerisi hodl and izle – takip
et.
Şimdi geçtiğimiz yıl arz
edilen Ebebek şirketi dikkatimi çekmişti. Bu hafta baya bir şirketin arz
izahnamesi – fiyat tespit raporunu – 2023 – 12 faaliyet raporunu ve kap
haberlerini okudum.
Şirketin ne iş yaptığını
herkes biliyordur. 0 -4 yaş çocuklar için aklımıza gelen ne varsa bulanan bir
nevi market.
Şirketle ilgili olarak
merak edilenleri - finansallarını vs. faaliyet raporu ve finansal raporundan bulabilirsiniz. Kendiniz bakın.
Şirket çok şeffaf, her
ayın ilk haftası mağaza – web ziyaretçi sayısı, satılan ürün adeti gibi
verileri açıklıyorlar.
Bence çok güzel bir olay
ki yatırımcılar geleceğe dair bir tahmin yapmak istediklerinde ellerinde
kullanabilecekleri bir veri olsun.
Ben 2024 – 1. Çeyrek için EM öncesi ciro tahminimde nerdeyse %99 doğru yapabildim.
Bu tür şirketlerden bir
de Migros var düzenli veri akışı sağlayan.
Ebebek’in bir başka güzel
tarafı da yatırımcı ilişkilerinin maillere hemen gün içinde dönmesi.
Kendilerine kredi kartlı
satış oranı ve bu oran içinde tek çekim / taksit çekim ne kadar sorumu sordum ama bunu ilerleyen dönemlerde
tüm yatırımcılara paylaşmalarının daha etik olacağını diğer taraftan tek çekim
oranlarının taksitli satışlara oranının daha yüksek olduğunu bu kapsamda da
kredi kartı taksitlendirmesinin satışlara ciddi bir etkisi olacağını
düşünmediklerini belirttiler.
Ebebek’te World kartına 6
taksit yapılırken diğer kartlara 2 taksit yapılmakta. İş arkadaşlarımla –
kadınlarla konuştuğumda genelinin tek çekim yaptığını gördüm. Daha Cuma akşamı
eşim arkadaşının tek seferde 3k lık alış verişi yine tek çekimle yaptığından
bahsetti.
Bir başka sorum ise
şirketin 2024 gelecek beklentilerine dairdi. Bunla ilgili olarak halka arz
fiyat tespit raporundaki beklentilerinin aynı geçerli olduğu – “EM öncesi
veriler” diğer taraftan da önümüzdeki dönemlerde gelecek beklentilerini
açıklamak niyetinde olduklarını ifade ettiler.
Burda ufak bir anı. Bir
şirketi takip ediyordum bir türlü maillerime cevap alamadım. En son spk ya mail
attım. Şirketle konuştuklarını kendilerine mail gelmediği ifade edildi. Sonra
SPK’ya mail ss’lerimi attım. Bu defa şirketin benim maillerimin spama düştüğünü
bu yüzden cevap veremedikleri gibi saçma bir cevap aldım.
Bu şirkette de veri
takibi yapıyordum ama genelde Google en büyük yardımcımdı. 2x yaptı ama bu tür
bir şirketle ortak olmak geceleri rahat uyumanızı sağlar mı bence bunu hesaba
katmakta fayda var.
Ebebek’ten devam edeyim; İlave
olarak şirketin ortakları ve CEO’sunun hisse geri alımlarının olması da bence
güzel bir detay. Son zamanlarda hisse geri alım yapan şirketi takibe almak için
düzgün – dürüst yönetim ilkemden sonra gelen ikinci seçim oldu.
Şirketin fiyat tespit
raporunda yazan rakamlara göre “Enflasyon Muhasebesi Öncesi” 2024 Tahmini
hasılat beklentisi 14 Milyar TL civarı.
2024 – 1. Çeyrek cirosu
3.5 Milyar TL olarak açıklandı. Bu istikrar devam ederse fiyat tespit
raporundaki hedefi tutturabilirler. Yani şirket yatırımcı ilişkileri tutarlı
açıklama yapmış oluyor aslında.
Şirketin aylık
açıklamaları ile işlerin gidişatına dair yorum yapılabilir. Enflasyon
Muhasebesi muhabbetine kar tahmini yapamıyorum ama ciro tahmini ve takibi hala
yapabilir.
Şirket halka arz
edilirken hesaplanan içsel değer 60 TL onun üzerinden iskontolu olarak 46,50 TL
den arz edilmişti. 24 Mayıs 2024 Cuma kapanış değeri ise 46,70 TL, piyasa
değeri ise 7,5 Milyar TL ve 232 Milyon USD.
Kendime not olarak dursun
dedim.
Görüşmek üzere;
Önemli bir
hatırlatma: “Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri
yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır.
Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum
ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.”