Merhabalar;
Dr. Yaşar Erdinç Eğitici
Bülten okumalarına devam ediyorum. Bugün 04 Kasım 2015 tarihli 5 nolu bültenden
çıkardığım notları paylaşıyorum.
Yaşar Hoca’nın her hafta
teknik ve temel verilere göre öne çıkan hisse değerlendirmelerinde yaptığı
yorumlar benim için çok değerli. Her yorumu bir ders niteliğinde.
Haftalık incelemelerinde
BTCIM örneği;
“…
BTCIM’in kârı tümüyle esas faaliyetinden
kaynaklanıyor, fakat likiditesi zayıf olduğundan zannedersem fonlar veya
büyük yatırımcılar girmiyor ama piyasa
her zaman her şirketi hak ettiği fiyata getirir.
Yukarıdaki grafikte mor
çizgi esas faaliyet karı ve sarı çizgi net karı gösteriyor. Mavi barlar da
satış seviyesini gösteriyor. Satışlar ve karlılık artarken F/K ve PD/DD
oranları olması gereken seviyelerin en azından yüzde 20-30 altında bulunuyor…”
“Şirket yatırım yapıyor, kar ediyor ama gitmiyor abi” lafını her zaman duymuş ve bazen de söylemişizdir. İşte Yaşar Hoca da yukarıdaki yorumunda her ne kadar şirket satışlara paralel olarak esas faaliyet karını artırsa da hisse fiyatının geç de olsa, eninde sonunda ederine piyasa tarafından getirileceğini söylüyor.
Dr. Yaşar Erdinç Eğitici
Bülteninin son bölümünde artık Uzun Vadeli Yatırıma başlangıç öncesi biz
yatırımcılara psikolojik olarak hazırlık ve yatırım stratejisi üzerine çok
güzel bilgi ve tavsiyeler veriyor.
“…
Uzun vadeli yatırım için başta ayıracağınız para sizin paranız değil artık.
Bunu kabullenmeli ve bu paraya en az 5 yıl dokunmayacağınıza dair
kendinize söz vermelisiniz. Kendinize verdiğiniz sözü tutmazsanız, kendinize
olan saygınız bitecektir. Bir daha asla yeltenmeyin. Sözünde durmayan insanın
asla orta veya uzun vadeli yatırımcı olması mümkün değildir. “
“Fiyat
hareketlerinin şeytan olduğuna inanın ve sizi yolunuzdan çevirmek için elinden
gelen her türlü oyunu deneyeceğinden şüpheniz olmasın. Bu şeytani oyunlar
karşısında ya sözünüzü tutabilecek ya da tutamayacaksınız. “
“Şeytanın
sizi kandırmaması için fiyatları izlemekten vazgeçin.”
"Uzun
vadede yatırım yapılacak kağıtlar kısa ve orta vadede sıradan yatırımcılara
heyecan vermeyen kağıtlar olacaktır. Sabır testinden geçeceksiniz."
Seçim öncesi borsamızda
yaşanan sert düşüşler eğer belli bir stratejiniz ve sağlam psikolojiniz yoksa üzebilir.
Benim de portföyüm sene
başına göre yüzde 25 azaldı ama bugünlerin de geçeceğini, 1o yıllık bir vadede
bu tür süreçlerin olacağını geçmiş verilerden – olaylardan biliyorum.
Aylık alımlarıma devam
ediyorum. Az biraz yedek akçem var onla da portföyümdeki lotu az olan
hisselerime ekleme yapmak için gerekeni yapmak için bekliyorum.
Yaşar hocanın dediği gibi
fiyat şeytandır, izlemeye devam edersek bize hata yaptıracaktır. Yatırımcısı
olduğum şirketlerin 1.çeyrek raporlarını okuyorum, şirketler çalışmaya devam
ediyor.
Bıraksanız ülke yönetecek
kalitedeki adamlar yönetici. Benden daha iyi bu süreci yöneteceklerdir.
Bu zor zamanlarda
borsayla uzun zamandır ilgili olanların telefonları susmaz, her gün bir
arkadaşı arayıp hacı napalım kol mu kesicez daha ne kadar düşecek, paralarımız
pul oldu abi ne yapalım soruları geliyordur eminim.
Borsa kısa ve orta vadede
riski yüksek – oynak bir piyasadır. Ama uzun vadede eminim ki düzgün
şirketlerde olanlar için iyi bir yatırım aracıdır. Geçmiş verilere bakın,
istatistik yalan söylemez.
Beni telefonla arayan
arkadaşlarıma dediğim gibi bu düşüş zamanlarında almayacaksak ne zaman
alacağız? Hani herkes korkarken alanlar kazanıyordu?
Borsada “İndirim Sezonu Başladı”. Pahalı olunca mı alan kazanıyor yoksa black friday ‘de alanlar mı?
Belki de borsa size göre değildir, daha güvenli – stabil yatırım araçları da var.
Ne demiş Warren Buffet;
eğer bir hisseyi aldığınızda ekran karşısında yüzde 50 kaybetmeye kalbiniz
dayanmayacaksa borsa belki de size göre değildir. Buna benzer bir şeydi . hah
buldum aşağıda orjinali. Bence Warren hoca bunu kastetti.
İlave olarak kendi
yatırım şirketi Berkshire Hathaway’in de tarihte 3 kere yüzde 50 aşağı indiğini,
halbuki şirkette herhangi bir problem olmadığını söylüyor.
Yani piyasa bu işte, bazı
zamanlarda en güzel şirketleri saçma fiyatlarda değerlendiriyor. O yüzden
adamlar piyasa kısa vadede rasyonel değildir der.
Sağlıcakla kalın;
Önemli bir
hatırlatma: “Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri
yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır.
Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum
ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.”