Merhabalar;
Dr. Yaşar Erdinç Eğitici
Bültenlerini okumaya ve notlar çıkarmaya devam ediyorum.
3 nolu bültenler A – B ve
C olmak üzere düzenlenmiş. Genel olarak Dünya Piyasalarında ve Borsa İstanbul’da
yaşanan gelişmeler hakkında bilgi vermiş Yaşar Hoca.
11 Ekim 2015 tarihli 4
nolu Eğitici Bülten ile “Uzun Vadeli Yatırım” konusuna giriş yapılmış.
Şimdi yazacaklarım 4 nolu
bültenden aldığım notlara dairdir.
Yaşar Hoca “Teknik ve
Temel Verilere Göre Öne Çıkan Hisseler” önerisinde bulunurken çok ince
noktalara değiniyor.
Hektaş örneğinde;
“…
satışlar sürekli artarken, esas faaliyet karı ve net karı bir biriyle uyumlu
bir şekilde artmaya devam etmektedir. Şirketin hem satışları hem de
kârı artıyorsa piyasa değerinin de artması beklenir.
Şirketin
esas faaliyet kârı 2009’da 5.3 milyon TL’den 23.65 milyon TL’ye çıkarak 4
kattan fazla artarken, piyasa değeri de, 65 milyon Tl seviyesinden 200 milyon
TL seviyesine kadar yaklaşık 3.5 kat artmıştır. Demek ki orta ve
uzun vadede karını artıran şirketlerin hisse değeri de artabiliyormuş.
Eğer bir
şirketin kârları ile piyasa değeri arasında bir ilişki bulamıyorsanız, o şirket
hisselerinden uzak durunuz.”
Her Basit Yatırımcı’nın
öğrenmesinde faydalı olan bilgiler.
Tüpraş örneğinde;
“…
TUPRS’ın Duran varlıklara ait grafiği aşağıda görülüyor. Dikkat ederseniz
2012’den bu yana toplam duran varlıkları 4 milyar TL civarından 12 milyar TL’ye
yaklaşmış.
Sürekli olarak yatırım
yapan bir şirket görüyoruz. Bu yatırımlar yavaş yavaş karlılık üzerinde
etkisini göstermeye başladı. Önemli miktarda yatırım yapmış olması şirketi orta
ve uzun vadede cazip kılıyor.
Bunun en önemli sebebi ise
satışların maliyetindeki sert düşüştü.
Yapılan yatırımlar maliyetleri
azaltmakta etkili olurken, petrol fiyatlarındaki düşüşün de maliyetleri aşağı
çekmesiyle başarılı bir görünüm sergilendi. 100 liralık bir satışın
maliyeti % 96.82’den %90.58’e düştü. Bir başka deyişle brüt kar marjı yüzde
3.18’den yüzde 7.18’e çıktı. Tüpraş’ın yılda 38-40 milyar TL ciro yaptığını
düşünürseniz bu brüt kar marjındaki 4 puanlık artışın kara yıllık bazda 1.4 ile
1.5 milyar TL katkı yaptığı görülür.”
Yaşar Hoca Tüpraş incelemesinde
petrol fiyatlarının Tüpraş üzerindeki Esas Faaliyet Karı ve Satışların
Maliyetleri kalemleri üzerindeki etkisini yalın ve net bir şekilde biz
yatırımcılara anlatmış.
Petrol, çelik vb.
sektörlerinde şirket değerlendirmesi yaparken şirketlerde maliyet kalemlerini
oluşturan hammadde fiyatlarını takip et.
Armada örneğinde;
“… Yalnız burada dikkat edilmesi gereken bir nokta var. Aşağıdaki grafikte
net kâr bir anda fırlayıp tekrar düşüyor. Eğer
bir firmanın esas faaliyet karları belirli bir trendde giderken, net kar hızlı
artıp sonra düşüyorsa, o firmanın bir varlık satışı yapmış ve dolayısıyla kar
yazmış olması ihtimali yüksek olur.”
Yaşar Hoca bültenin kalan
kısmında “Uzun Vadeli Yatırımcı Olmak” hakkında çok güzel bilgiler vermiş.
Özellikle son günlerde
Borsa İstanbul’da yaşanan düşüşlerde testere gibi biz yatırımcıları keserken
güzel oldu bu bülteni okumak.
“… Demek ki mutlu yatırımcı olmak için, ya da
çok daha doğru bir yorumla; mutsuz yatırımcı olmamak için piyasayı izlememek
gerekiyor.
HİSSELERİNİZ
YÜKSELMEZSE VEYA DÜŞERSE BUNA KARŞIN NASIL DAVRANACAĞINIZA, NE TÜR BİR AKSİYON
ALMANIZ GEREKTİĞİNE İLİŞKİN BİLİMSEL BİR BAZ PLANINIZ VAR MI?..”
Yaşar
Hoca bu sorulara kısa bir cevap veriyor, Çaresi var…
Uzun
vadeli yatırımın biz yatırımcılar için mümkün olacağını söylemiş.
“… En az 1000 gün veya tercihen 2500 gün beklemek
sözle kolay, yaparken imkansıza yakındır… Ama çaresi var…
Bir şeytan gibi önünüzde oynaşan fiyatların size
hazırladığı tuzaklara kapılmamanız çoooook zor. Ama çaresi var..
Birçok hisse yükselirken, sizin hisse veya
hisseleriniz yükselmiyor ve aksine düşüyorsa, bilimsel bir baz planınız olması
ihtimali yüzde 2-3’ün üzerinde değil. Yani 100 yatırımcıdan belki 2 veya 3
tanesinin bir planı olabilir. Ama sizlerin olduğunu zannetmiyorum. Ama çaresi
var…”
Dr.
Yaşar Erdinç’e göre Uzun Vadeli yatırımcı olmanın çaresi nedir?
“… Yukarıdaki sorulara çare var dedim. Peki çare
nedir?
Bir insanın,
kendisine ait evinin fiyatını her saniye bir bilgisayar ekranından görmemesi
kadar büyük bir nimet olamaz.
Okuyucunun Notu: Veya her saniye evinin değerini ekranda bir aşağı bir
yukarı görmek kadar büyük bir eziyet olamaz!
Evinizin fiyatı her saniye değişse, bir haftada
yüzde 50 değer kazanıp kaybetme olasılığı olsa hayatınız nasıl olurdu?
İşyerinizde çalışırken bir hafta önce 450 bin liraya aldığınız evinizin
fiyatının 380 bin liraya düştüğünü görseniz neler hissederdiniz? Yapmakta
olduğunuz işinizdeki veriminiz nasıl bir gelişim gösterirdi?
Yaşar Hoca, uzun vadeli
yatırıma başlamadan önce ne tür hazırlıklar yapılması gerektiğini ve gelecekte
nasıl eğitimler göreceğimizi bülteninin sonunda bizlerle paylaşıyor.
“…
ÇARE NEDİR? Uzun vadeli yatırıma başlamadan önce ne tür hazırlıklar yapacağız?
Hepiniz
hemen çareyi söylememi istiyor ve yine kolaycılığa kaçıyorsunuz. “Yaşar Hoca
hisseleri söylesin ve biz de almaya başlayalım” diyorsunuz. Adım adım
gideceğiz. Yazdığım her cümleyi, her kelimeyi hücrelerinizde hissetmelisiniz.
Yaşayacağınız her şeyi size önceden yaşatmam gerekiyor. Yoksa hepiniz, iki ay
sonra pes edeceksiniz.
Gerçek
yatırımcı olmayı çok arzu edenler bu sayfaları okumaya devam etsinler…
Hepinizin “Evet hocam evet ben olmak istiyorum” dediğinizi duyuyorum ama hala
sorduğum soruların cevaplarını bu zaafların çarelerini bilmiyorsunuz.
Peki
Çare Nedir?
Cevabı
haftaya… Ayrıca uzun vadeli kağıtları seçme konusunda sizler de elinizi taşın
altına sokacaksınız. Bunun nasıl olacağını gelecek hafta anlatacağım…”
Allah
rahmet eylesin ne kadar güzel bir insanmış.
Günümüz
twitter çakma üstatlarından medet umanların Yaşar Hoca’nın 8 yıl önce bizlerle
paylaştığı eğitici bültenlerini okumasının çok faydalı olacağını düşünüyorum.
İnternet
gerçekten bir derya, faydalanmasını bilenin önünde ne güzel kaynaklar var.
Not:
17 Haziran 2019 tarihinden beri her ay düzenli olarak aylık alımlarıma devam
ediyorum. Hiç pişman olmadım. Bu zor zamanlarda da ayın 15’ini iple çekiyorum
ki borsada başlayan indirim sezonundan faydalanabileyim.
Kendi
yatırım serüvenim başlangıcı, yaptığım komik hatalarla ilgili de bir yazı
yazmayı planlıyorum kendime not – okuyuculara ibretlik olsun diye.
Saygılarımla;
Önemli bir
hatırlatma: “Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri
yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır.
Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum
ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.”