Beraber öğrenelim
serilerine başlama kararı aldım. Bu serilerle Basit Yatırımcı olarak özet de
olsa şirketlerimizin faaliyet raporlarında yer alan finansal tabloları
yorumlama konusunda çalışma yapmak istedim.
Kimseye muhtaç olmadan,
ortağı olduğunuz şirketin finansallarına baktığınızda “hmmm yatırım yapılmış ya
da esas faaliyet karlarında düşüş var, borçluluk artmış peki bu borçluluk
şirketi ileri dönemlerde zora sokar mı” vb. soruların cevaplarını bir de yatırımcısı
olarak kendimiz ararsak şirketlerimize olan güvenimiz artar ve piyasanın
dalgalandığı zamanlarda sakince popomuz üstünde oturabiliriz diye düşünüyorum.
Kimseye muhtaç değiliz,
değilsiniz. İnternet derya, akıllı bir yatırımcı bilgiye ulaşır, okur ve kendi
hazinesine katar.
Haydi başlayalım.
1- Yatırım
Faaliyetlerinden Nakit Akışı
Gelecekte şirketinize
gelir ve nakit akışı sağlaması öngörülen kaynaklar için yapılan harcamaları
gösterir.
Maddi ve olmayan duran
varlıkların vs. alımı ile ilgili nakit çıkışları raporlanır.
Bakacağımız nokta; Nakit
çıkışları tutarı ve bu tutarın hangi varlıkların (maddi ya da maddi olmayan
varlık edinimi) için kullanıldığı ile bu alımların nasıl finanse edildiğidir.
Yatırım Faaliyetlerinden
Nakit Akışı; pozitif ise Gerileyen + Küçülen + Tasfiyeye giren işletmeleri
işaret eder.
Negatif ise genç +
büyüyen ve başarılı şirketleri işaret eder.
Şirketinizin bina, arsa,
araç, cihaz ve makine gibi yatırımları bu bölümde gösterilir.
Burası negatif ise ki
tercih edilir, Şirketinizin yatırım yaptığı ve duran varlıklarına ekleme
yaptığına işaret eder. (Şirket küçülüyorsa, tasfiyeye gidiyorsa duran varlık
-tesis, makine, cihaz- satışı yapar bu da pozitif değer getirir ki istenmez
yatırımcılar tarafından – farkı bilelim)
Yatırım miktarının
şirketinizi zora sokup sokmadığını da Operasyonel Nakit Akışlarından gelen
nakit oranının, yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakdi karşılama oranına
bakılır. Karşılaması iyidir kısacası.
Sasa , Hektaş
yatırımcılarının, ben olsam şirket finansallarında bakacağım ilk yer nakit akış
tablosu olurdu açıkçası.
2- Finansman
Faaliyetlerinden Nakit Akışı
Şirketinizin toplam nakit
girişlerinin tutarı ve bu tutarın şirket özkaynakları veya dış borçlanma ile
hangi oranlarda karşılandığı yer alır.
Dikkat edilmesi gereken
noktalar;
Nakit girişlerinin hangi
faaliyetlerin finansmanında kullanıldığı
Nakit çıkışlarının
borçlanma ve özkaynak oranıdır.
Finansman
Faaliyetlerinden Nakit Akışı; genç, büyüyen işletmelerde pozitif, başarılı
işletmelerde ise negatif olur.
Pozitif ise şirketin
borçlanmaya gittiğine işaret eder. Bu borçlanma yatırımların finansmanı için
yapıldıysa olumludur. Fakat sermaye ihtiyacı için yaptıysa olumsuz duruma
işaret eder.
Başarılı işletmelerde ise
negatif olması hisse geri alımı programları veya temettü ödemeleri gibi
sebeplerden dolayı ise olumlu duruma işaret eder. Şirket borçlarının azalması
durumunu da gösterir.
Gerileyen ve tasfiyeye
giren şirketlerde de negatif olabilmektedir.
3- İşletme
Faaliyetlerinden Nakit Akışı
Şirketlerin ana gelir
getirici faaliyetlerinden oluşur, net kar ve zararın hesaplanmasında yer alan
işlemler sonucudur.
İşletme Faaliyetlerinden
Nakit Akışı; şirketinizin ek finansmana ihtiyaç duymadan, faaliyetlerini
sürdürmesi, borçların ödenmesi, temettü ödemelerinin yapılması ve yeni
yatırımlara imkan verip vermemesi konularında sizlere önemli veriler sunar.
İşletme faaliyetlerinden
nakit yaratılması bizim için önemli. Bu nakit akışı, yatırım ve finansman
faaliyetlerini karşılıyor mu ve bu durum sürdülebilir mi?
Ya da tersi bir durum
Nakit açığı varsa bu durum nasıl finans ediliyor?
Kar eden şirketlerin
operasyonel nakit akışları pozitif olur.
Pozitif olan durumlar;
Büyüyen ve Başarılı işletmeleri
Negatif olan durumlar;
Küçülen ve tasfiyeye giren işletmeleri işaret eder.
İşletme Faaliyetleri ile
nakit yaratamayan ama Yatırım yapıp ve nakit ihtiyacını da finansman
faaliyetleri ile karşılayan şirketler genç olarak nitelendirilir.
İşletme faaliyetlerinden
nakit yaratılması, diğer faaliyetlerin nakit akışlarına bağlı olarak büyüyen ya
da başarılı şirketleri veyahut gerileyen veya yeniden yapılandırmaya giren
şirketleri işaret eder.
🎯Evet, Nakit Akış Tabloları aslında daha uzun uzun incelenir, birçok analize konu olur.
Ama ben Basit
Yatırımcıyım, o kadar derine inmeme gerek yok. Sadece ortağı olduğum
şirketlerin finansallarına baktığımda kafamda bir hikaye oluşması lazım. Bunun
için özet bir bilgi edinimi benim için yeterlidir.
Daha detaylı öğrenmek
isteyenler için İnternet okyanusunda binlerce kaynak var. Araştırın, okuyun.
Kimseye muhtaç olmayın.